Prix SPOT Électricité : cours de l'électricité Epex / Spot / Futur en direct

Après les années records en 2021 puis en 2022, l'année 2023 est l'année du retour progressif à la normale des prix de l'électricité sur les marchés.

Des prix spot qui reviennent peu à peu à la normale en 2023

L'analyse approfondie des dynamiques du marché de l'électricité en France en 2023 révèle une baisse significative des prix spot, avec un prix moyen annuel établi à 97 €/MWh, représentant une réduction substantielle par rapport aux niveaux précédents. 

Cette évolution traduit une amélioration notable des facteurs influençant la sécurité d'approvisionnement. Cependant, il est essentiel de souligner que, malgré cette diminution, la volatilité des prix spot demeure accentuée, reflétant un marché encore marqué par une incertitude résiduelle.

La structure des prix au cours de l'année 2023 a vu un retour à des schémas pré-crise, avec des pics de prix lors des périodes de forte demande hivernale. Cette tendance contraste avec l'année 2022, où des tensions exceptionnelles avaient été observées durant l'été. 

Il est également à noter que les niveaux maximaux horaires de prix spot en 2023 restent nettement inférieurs à ceux enregistrés en 2022, illustrant une volatilité réduite et une moindre incertitude quant à la sécurité d'alimentation électrique.

Les prix spot de l'électricité en France se sont fréquemment alignés sur les coûts variables de production des moyens thermiques, intégrant le coût des quotas carbone. Cette corrélation démontre que les prix spot reflètent étroitement les variations du prix du gaz, soulignant l'importance de ces coûts dans la détermination des prix de l'électricité. 

Néanmoins, lors de la crise de l'été 2022, le marché a connu des prix exceptionnellement élevés, dépassant largement les coûts marginaux de production, ce qui s'explique par le fonctionnement marginaliste du marché.

L'année 2023 a également été marquée par une augmentation de la production renouvelable et nucléaire et une baisse de la consommation, entraînant une augmentation des périodes où les prix se sont situés en dessous des coûts variables des centrales thermiques. Cette tendance témoigne d'une adaptation progressive du marché face aux défis conjoncturels, permettant une gestion plus efficace de l'équilibre entre offre et demande.

Détente du marché à terme en 2023

La diminution de la prime de risque sur les prix à terme de l'électricité, observée depuis la fin de l'été 2023, s'inscrit dans un contexte d'apaisement des tensions relatives aux approvisionnements en gaz et en électricité, influant positivement sur les marchés à terme français. 

Historiquement, le prix moyen des contrats à terme pour l'année N+1 se maintenait autour de 40 €/MWh de 2014 à 2020. Toutefois, une escalade sans précédent a été constatée à partir de la mi-2021, avec un prix moyen de 122 €/MWh pour les contrats négociés entre juin et décembre 2021 pour une livraison en 2022, et une augmentation significative à 366 €/MWh en 2022 pour les livraisons en 2023. 

En revanche, 2023 marque un tournant avec un recul considérable des prix à terme à 162,7 €/MWh pour les livraisons en 2024, représentant une contraction de 56 % par rapport à l'année précédente, bien que ces valeurs demeurent supérieures aux moyennes historiques.

Cette hausse historique des prix à terme ne résultait pas uniquement des pressions exercées par les marchés des combustibles et des incertitudes liées à la sécurité d'approvisionnement en électricité. En effet, depuis le deuxième trimestre de 2022, une prime de risque, déconnectée des fondamentaux économiques des marchés de l'électricité, avait été intégrée aux prix, révélant une aversion au risque accrue des acteurs du marché et un mécanisme de protection contre des scénarios de risque extrêmes, bien que peu probables. 

Cette situation était exacerbée par une liquidité limitée sur le marché à terme français, où une portion significative de la consommation électrique nationale n'est pas traitée via le marché, et par une offre de produits de couverture offrant une visibilité et des opportunités de couverture à long terme restreintes.

La prime de risque, particulièrement marquée sur le marché français, a commencé à se résorber vers la fin de l'année 2022. Cette tendance s'est poursuivie en 2023, malgré une réapparition temporaire de cette prime au printemps et à l'été, suite à la découverte de nouveaux défauts sur des soudures des réacteurs, potentiellement vulnérables à la corrosion sous contrainte. 

Néanmoins, à partir de la fin de l'été 2023, cette prime de risque a progressivement disparu, contribuant à la stabilisation des prix à terme pour les livraisons du premier trimestre 2024.

Un retour à la normale également sur les marchés européens

En France, le marché spot de l'électricité a enregistré une baisse plus prononcée qu'au sein de ses pays voisins, réaffirmant sa position habituelle dans le panorama des prix européens. Ce phénomène est le résultat direct du modèle opérationnel du marché européen de l'électricité, qui repose sur le principe de marginalité. Ce dernier garantit l'optimisation de l'utilisation des moyens de production disponibles, dans le respect des capacités d'échange entre pays, favorisant ainsi une réduction des coûts de production à l'échelle du réseau interconnecté.

L'année 2022 a été marquée par une hausse notable des prix sur le marché français, accompagnée d'un renversement des flux d'échanges qui a vu la France devenir nettement importatrice, principalement en raison de la nécessité de recourir à des sources de production étrangères, plus coûteuses, pour pallier la réduction de la production nucléaire liée aux contrôles et réparations des phénomènes de corrosion sous contrainte.

Cependant, l'année 2023 a connu un apaisement des tensions sur le marché français, grâce à une augmentation de la production décarbonée, une réduction de la consommation et la baisse des prix du gaz. Ces facteurs ont diminué la dépendance à l'égard des moyens thermiques étrangers, permettant ainsi au prix spot français de se positionner à des niveaux inférieurs à ceux observés dans les pays voisins, et de renouer avec un bilan exportateur.

Cette tendance à la baisse des prix spot s'est également manifestée à l'échelle européenne, bien que dans une moindre mesure. Si en France, le prix est passé de 276 €/MWh en 2022 à 97 €/MWh en 2023, soit une réduction de 65%, en Allemagne, en Espagne et en Italie, les diminutions ont été respectivement de 60%, 48% et 58%. 

Ainsi, les prix spot français se sont réalignés dans la hiérarchie des prix européens, se situant en moyenne sous ceux de Grande-Bretagne et s'approchant de ceux pratiqués en Belgique et en Allemagne. 

Seule l'Espagne a maintenu des prix inférieurs à ceux de la France, en partie grâce à son abondante production renouvelable et à un mécanisme de plafonnement du prix du gaz qui n'a plus influé en 2023 du fait de la baisse des prix du gaz.

En 2023, la France a affiché un prix inférieur à celui de tous ses pays voisins pendant 15% du temps, une amélioration significative par rapport aux 4% de 2022 et à peine en dessous des 25% observés entre 2014 et 2019. 

Avec le développement continu des énergies renouvelables chez les voisins européens, il est probable que les prix moyens dans ces pays soient plus fréquemment inférieurs au prix français dans les années à venir, marquant ainsi une évolution notable par rapport à la période pré-2019.

Alors que l'année 2021 s'est soldé par une hausse record de +329% du prix de l'électricité sur les marchés, l'année 2022 a été marquée par une série d'événements exceptionnels sur les marchés de l'énergie, avec des répercussions significatives à l'échelle mondiale soulignant la nécessité de politiques énergétiques résilientes et durables à l'échelle mondiale. 

Flambée sans précédent des prix spot en 2022

L'année 2022 restera gravée dans l'histoire du marché de l'électricité comme celle où les prix spot ont atteint des sommets jamais observés. Avec une valeur moyenne annuelle de 275,9 €/MWh, les tarifs spot ont subi une augmentation vertigineuse de 153% par rapport à 2021, qui avait présenté déjà une valeur élevée de 109,2 €/MWh. De telles valeurs auraient semblé inimaginables en 2019, annonçant ainsi une inflation de plus de 600% par rapport à cette année.

Cette hausse détonante des coûts d'électricité n'est pas isolée, reflétant une tendance globale à l'augmentation des prix des sources d'énergie en Europe et au-delà. Les impacts sont multiples et affectent non seulement les consommateurs et les industries, mais aussi les stratégies gouvernementales de soutien et d'intervention dans le secteur énergétique.

Instabilité des prix spot en début de l'année

L'année a débuté dans un contexte de marchés énergétiques déjà tendus, exacerbé par les défis liés au parc nucléaire français et à la crise gazière en Europe. La situation a évolué au cours des mois de janvier et février avec des prix spot qui, bien que stables, étaient marqués par une retenue, en restant en dessous de la barre des 200 €/MWh. Cette période de relative accalmie a été permise notamment du fait de températures clémentes qui ont épargné au système électrique une surcharge excessive.

Néanmoins, cette stabilisation initiale n'a été que de courte durée. La baisse de disponibilité du parc nucléaire, constituant une part significative de la production électrique française, et un approvisionnement fluctuant en gaz naturel liquéfié, ont eu pour conséquence une vulnérabilité accrue du marché aux évènements géopolitiques.

Conflit ukrainien et répercussions sur le marché de l'électricité

Fin février 2022 a marqué un point de bascule dans le secteur de l'énergie avec le début de l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Cette instabilité géopolitique a eu des conséquences directes sur les marchés énergétiques avec une croissance rapide et significative des prix. Le marché spot français en a été le témoin par un pic impressionnant à 540,7 €/MWh le 8 mars, illustrant une augmentation de presque 190% en l'espace de même pas deux semaines.

Le contexte devenait d'autant plus incertain que l'Europe, et en particulier la France, l'Allemagne et l'Italie, dépendaient en grande partie du gaz russe pour leurs besoins énergétiques. Ainsi, le prix des combustibles, et par effet de cascade celui de l'électricité, s'est emballé, traduisant les inquiétudes du marché quant à la continuité et à la sécurité de l'approvisionnement énergétique.

Période de tension et montée des prix au printemps

Même si la hausse des prix a connu un ralentissement relatif à partir de la mi-mars jusqu'à la mi-juin, due en partie à des conditions météorologiques favorables et une forte production d'énergie renouvelable, le marché restait sur le qui-vive. L'afflux continu de livraisons de GNL a atténué partiellement les tensions. Cependant, la situation restait précaire, illustrée par des prix élevés, mais moins volatils que ceux observés en février et mars.

Néanmoins, le 4 avril 2022, une situation exceptionnelle a conduit à un pic insolite tout au long de la journée, culminant à 2 990 €/MWh pour certaines heures. Cet épisode a révélé la fragilité du marché français dans un contexte de disponibilité nucléaire faible et a entraîné des changements dans les mécanismes de plafonnement des prix sur les marchés européens, déclenchant une hausse automatique et non réversible du plafond des prix des enchères spot journalières de 3 000 €/MWh à 4 000 €/MWh.

Répercussions et réponse réglementaire à l'événement d'avril

Les prix Spot du 4 avril 2022 ont motivé une action réglementaire considérable, caractérisée par un examen approfondi de cet incident par la Commission de Régulation de l'Énergie (CRE). Leur analyse a conclu à une série de coïncidences défavorables et inattendues, plongeant le marché dans un état de perturbation majeure. Comme conséquence immédiate, la CRE a recommandé une révision de la stratégie de plafonnement des prix, critiquant l'effet automatique de l'augmentation qui ne tenait pas compte des caractéristiques particulières de l'événement ou de son caractère non structurel.

Cet appel a mené à la suspension de l'augmentation automatique du plafond de prix spot le 13 septembre 2022. La période temporaire de stabilisation a prévenu une nouvelle flambée potentielle des prix qui aurait suivi d'autres incidents similaires, démontrant la nécessité de redéfinir les mécanismes de sécurité sur les marchés de l'énergie.

Remontée importante des prix Spot durant l'été 2022

La seconde moitié du mois de juin 2022 a vu un renversement de cette tendance d'accalmie, avec les prix spot s'envolant à nouveau jusqu'à fin août. Les prix ont été affectés principalement par les préoccupations à propos des prix élevés du gaz et les inquiétudes concernant le niveau des stocks pour l'hiver suivant, 2022-2023. C'est à cette période que les prix à terme influent sur ceux de court terme, surtout quand les stocks d'énergie, en particulier l'hydraulique, sont à des niveaux préoccupants.

La pression haussière résultante a été exacerbée par la survenue de plusieurs vagues de chaleur qui ont boosté la consommation électrique pour les besoins en climatisation. Simultanément, des préoccupations quant à une gestion prudente du parc hydraulique ont émergé en anticipation de l'hiver, où les ressources en eau pourraient être cruciales. 

Ce cocktail d'événements a contribué à porter le prix spot journalier à 743,8 €/MWh le 30 août, créant un environnement commercial extrêmement hostile et instable.

Amélioration des conditions et baisse des prix en automne 2022

Fort heureusement, une conjoncture plus clémente s'est installée au début de l'automne, traduisant un repli significatif des tensions sur le prix spot. Cela s'est articulé autour d'une réduction de consommation due à des températures singulièrement hautes pour la saison, et d'une offre de gaz naturel liquéfié plus généreuse, remplissant progressivement les stocks et soulageant le marché du gaz. Une bonne performance des renouvelables, tels que l'éolien et le solaire, ajoutée à une meilleure capacité de remplissage des réserves hydroélectriques, a soutenu cette amélioration.

Cependant, le déclin des températures début décembre a renouvelé les pressions sur la consommation. La hausse inhérente de la demande pour le chauffage et la génération d'électricité a ramené une certaine volatilité sur le prix spot, qui cependant n'a pas égalé les extrêmes observés précédemment dans l'année.

La reprise économique Post-Covid en cette année 2021 marque le début de la crise du marché de l'énergie. Au cours du dernier trimestre 2021, plusieurs événements simultanés, comme les certifications tardives de Nord Stream 2, l'arrivée du variant Omicron, les tensions Russie-Ukraine, et surtout la fermeture prolongée de réacteurs nucléaires par EDF, ont contribué à l'envolée des prix de l'électricité. 

Le Marché Spot en 2021 face à la crise gazière et la relance économique

Le prix moyen sur le marché spot de l'électricité pour l'année 2021 a connu une envolée historique à 109,2 €/MWh, soit une hausse impressionnante de 239% par rapport à 2020 et de 176% par rapport à 2019. Une augmentation qui coïncide avec un contexte de tension sur les prix des combustibles et une reprise économique post-confinement.

Le premier semestre a été témoin d'une progression régulière des prix spot, induite par l'augmentation des prix des combustibles et des quotas de CO2. La tendance s'est ensuite accentuée à partir de fin août 2021, des niveaux de tarification élevés s'expliquant par l'escalade des prix du gaz et une offre nucléaire affaiblie.

Vers la fin de l'année, les prix spot ont atteint des sommets avec une moyenne de 367,9 €/MWh la semaine du 19 décembre 2021. Le pic de cette vague tarifaire a été le 22 décembre 2021, jour où les prix ont flambé jusqu'à 453 €/MWh, avant de redescendre à environ 140 €/MWh la dernière semaine de l'année, une détente due à de meilleures conditions météorologiques.

Effet de la crise gazière sur l'électricité

L'impact de la crise gazière en Europe a été significatif, influençant les coûts de fonctionnement des centrales au gaz naturel et pesant sur le marché de l'électricité. 

La hausse des prix du gaz, combinée à une augmentation des coûts des quotas de CO2 qui sont passés de 30 €/tCO2 fin 2020 à plus de 80 €/tCO2 fin 2021, a directement répercuté sur le coût de production de l'électricité au fil de l'année.

Progression des prix au premier semestre 2021

La courbe ascendante des prix spot a pris forme progressivement, débutant avec l'escalade des prix des matières premières et jouant sur les variations de la consommation, en particulier avec les basses températures en janvier 2021 causant des tarifs excédant les 100 €/MWh. 

Juin 2021 a vu une accélération soutenue des prix, en partie due à une baisse de la production éolienne européenne, malgré des températures douces en France et un bon état du parc nucléaire.

Tensions estivales sur le solde exportateur français

La pression sur le marché de l'électricité s'est intensifiée durant l'été et tout au long de l'automne, avec des records journaliers dans la majorité des pays européens. Les cours des combustibles, incluant le charbon et principalement le gaz, se sont enflammés alors que l'énergie renouvelable affichait une faible performance. 

La France, cependant, a su profiter de son parc nucléaire disponible pour se maintenir avec des prix parmi les plus compétitifs de la région augmentant ainsi ses exportations.

Une fin d'année 2021 difficile

Les deux derniers mois de 2021 ont connu une aggravation de la crise énergétique en Europe. En France, des niveaux spectaculaires ont été atteints avec une moyenne tarifaire à 217 €/MWh en novembre et 274,6 €/MWh en décembre. 

La France s'est trouvée contrainte d'importer face à une chute de la production nucléaire, une diminution de l'énergie éolienne et des stocks hydrauliques bas, pendant que la demande grimpait avec l'arrivée de températures froides.

Alors que l'année 2021 s'est soldé par une hausse record de +329% du prix de l'électricité sur les marchés, l'année 2022 a été marquée par une série d'événements exceptionnels sur les marchés de l'énergie, avec des répercussions significatives à l'échelle mondiale soulignant la nécessité de politiques énergétiques résilientes et durables à l'échelle mondiale. 

Conséquences de la crise sanitaire sur la demande et la production

La pandémie de COVID-19 a eu un impact profond sur le marché de l'électricité, particulièrement durant le premier confinement où la consommation a décliné de manière significative. La nécessité de réduire la production d'électricité face à la baisse de la demande a diminué le recours aux moyens thermiques, alors que les énergies renouvelables, notamment éolienne et photovoltaïque, ont affiché une production accrue, soit 7,7 TWh contre 6,5 TWh en 2019. 

Parallèlement, la production nucléaire a diminué de 18% entre mi-mars et mi-mai, atteignant un minimum historique de 49,5 TWh.

Impact détaillé du premier confinement sur les prix

Au plus fort du premier confinement, le marché de l'électricité a connu une période marquée par des prix extrêmement bas, avec une moyenne en France de seulement 15,3 €/MWh. 

Le 13 avril 2020, un lundi de Pâques où la consommation était particulièrement faible et les productions en énergie renouvelable élevées, un prix négatif à -75,8 €/MWh a même été observé. Au cours de l'année 2020, le marché a enregistré des prix négatifs sur 102 heures, une fréquence bien supérieure aux 27 heures de 2019.

Redressement progressif des prix spot

Avec l'assouplissement des mesures de confinement et la reprise de l'activité économique, les prix spot ont entamé une remontée graduelle à partir de juin 2020 et durant l'été, retrouvant progressivement un équilibre après le creux du printemps.

Tensions de fin d'année et hausse des tarifs

Septembre 2020 a vu renaître des tensions sur le réseau électrique, exacerbées par la maintenance prolongée de plusieurs unités nucléaires et par des contraintes environnementales limitant l'exploitation des centrales thermiques. 

Ces facteurs ont conduit à des pics de tarifs spot, avec des montants dépassant 100 €/MWh sur certaines heures et un record à 200,04 €/MWh le 21 septembre à 19h - le plus élevé depuis novembre 2018. 

En décembre 2020, les températures inférieures aux normales saisonnières ont encore accentué la demande énergétique et les tarifs spots.

Précisions sur les prix infrajournaliers

Les prix infrajournaliers, suivant la tendance des prix spot, se sont positionnés à 32,92 €/MWh en moyenne pour 2020, reflétant une diminution de 17% par rapport à 2019.

 Cette évolution parallèle des prix spot et infrajournaliers confirme la baisse générale des coûts de l'électricité sur l'ensemble de l'année.