Deux tiers des Français confiants pour leur retraite, 22 % seulement ont un plan d'épargne

Une confiance qui ne repose sur aucun calcul

La sérénité affichée ne s'appuie pas sur une projection de revenus, mais sur une intuition. Les réponses de l'enquête, mises côte à côte, dessinent un écart difficile à justifier.

Le chiffre le plus préoccupant concerne ceux qui n'ont plus le temps de se rattraper. Chez les 46-61 ans, 24 % n'ont toujours pas établi de plan d'épargne pour leur retraite, alors que la dernière décennie d'activité est la plus déterminante en montant épargné, faute de durée pour compenser.

Cette confiance a une explication simple : le système par répartition a longtemps suffi, et il reste le socle. Mais il se pilote à l'échelle nationale, pas à celle d'un foyer, ce que rappelle notre article sur l'opinion des Français sur le niveau des pensions.

Ce que la confiance ignore : le niveau réel des pensions

Le chiffre de référence est public et rarement regardé avant la cinquantaine. Selon la DREES, la pension moyenne de droit direct des retraités résidant en France s'élevait fin 2023 à 1 666 € brut par mois, soit 1 541 € net de prélèvements sociaux.

• Cette moyenne recouvre des écarts considérables selon les carrières, les interruptions d'activité et les régimes d'affiliation.
• La chute de revenu au moment du départ surprend surtout les carrières ascendantes, dont la pension se calcule sur l'ensemble du parcours et non sur les derniers salaires.
• Les dépenses contraintes ne baissent pas au même rythme, notamment la complémentaire santé, dont le tarif progresse précisément avec l'âge.

Un plan d'épargne retraite ne sert donc pas à remplacer la pension, mais à combler l'écart entre cette pension et le train de vie souhaité. Encore faut-il avoir chiffré cet écart, ce que 78 % des sondés n'ont pas fait.

L'assurance vie, premier support de l'épargne retraite Fonctionnement, fiscalité après huit ans, arbitrage entre fonds en euros et unités de compte : le guide complet du contrat.

Le seul facteur que personne ne rattrape : le temps

En matière d'épargne longue, la durée pèse davantage que le montant versé ou que le rendement obtenu. La démonstration tient en deux scénarios identiques, à dix ans d'écart.

Les deux trajectoires parlent d'elles-mêmes. 100 € par mois versés à partir de 40 ans donnent un peu plus de 58 000 € à 67 ans, contre 29 000 € en commençant à 50 ans, dans les deux cas avec un rendement annuel de 4 %. Les versements ne diffèrent que de 12 000 €, le capital final du double.

L'explication tient à la part des intérêts dans le résultat. Dans le premier cas, les intérêts apportent près de 26 000 € sans aucun effort supplémentaire ; dans le second, moins de 9 000 €. C'est ce mécanisme que les sondés sous-estiment quand ils repoussent la question à plus tard.

Où va l'épargne retraite des Français, et pourquoi elle rend peu

Les 27 % de ménages qui épargnent dans un dispositif individuel de retraite concentrent leurs versements sur un seul produit, avec une allocation très défensive.

• L'assurance vie représente 85 % de l'épargne retraite individuelle, très loin devant les autres enveloppes.
• Les fonds en euros à capital garanti pèsent encore 72 % des encours d'assurance vie, pour un rendement moyen de 2,5 % ces dernières années.
• Cette allocation convient à un horizon court, pas à vingt ans de capitalisation, où la garantie du capital se paie en rendement abandonné.

Le paradoxe est net : l'épargne destinée au plus long terme est logée sur le support le plus prudent. Nos pages sur les fonds en euros et sur les modes de gestion détaillent les arbitrages possibles, et notre article sur l'effet de la hausse des taux sur les fonds en euros explique pourquoi leur rendement remonte lentement.

Ce qui sépare une intention d'un plan

Passer des deux tiers de confiants aux 22 % qui ont un plan ne demande ni expertise ni somme importante. Quatre décisions suffisent à faire basculer une intention en dispositif réel.

• Chiffrez l'écart à combler en comparant votre estimation de pension, disponible sur votre relevé de carrière, au revenu mensuel que vous visez.
• Fixez un versement automatique, même modeste : la régularité pèse davantage que le montant initial, et elle supprime la question du moment d'entrée.
• Alignez l'allocation sur l'horizon, une part d'unités de compte à vingt ans du départ n'ayant pas le même sens qu'à trois ans.
• Gardez la réserve de sécurité à part, sur un Livret A ou un LEP, pour ne jamais devoir casser un contrat au mauvais moment.

Reste le point de vigilance qui décide du reste : les frais. Sur vingt-cinq ans de capitalisation, un écart d'un point de frais annuels absorbe une part du capital final que la plupart des épargnants n'anticipent pas, ce que détaille notre page sur les frais d'assurance vie. C'est la première ligne à comparer avant de signer, bien avant le rendement affiché de l'année écoulée.